中国银行业监督管理委员会


商业银行信用风险缓释监管资本计量指引

中国银行业监督管理委员会
2008年9月18日


第一章 总则

第一条 为准确计量信用风险缓释工具风险抵补作用，规范商业银行信用风险缓释工具的管理，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规，制定本指引。
第二条 本指引适用于《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行。
第三条 本指引所称信用风险缓释是指商业银行运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。商业银行采用内部评级法计量信用风险监管资本，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。
第四条 信用风险缓释应遵循以下原则：
（一）合法性原则。信用风险缓释工具应符合国家法律规定，确保可实施。
（二）有效性原则。信用风险缓释工具应手续完备，确有代偿能力并易于实现。
（三）审慎性原则。商业银行应考虑使用信用风险缓释工具可能带来的风险因素，保守估计信用风险缓释作用。
（四）一致性原则。如果商业银行采用自行估计的信用风险缓释折扣系数，应对满足使用该折扣系数的所有信用风险缓释工具都使用此折扣系数。
（五）独立性原则。信用风险缓释工具与债务人风险之间不应具有实质的正相关性。
第五条 信用风险缓释管理的一般要求：
（一）商业银行应进行有效的法律审查，确保认可和使用信用风险缓释工具依据明确可执行的法律文件，且相关法律文件对交易各方均有约束力。
（二）商业银行应在相关协议中明确约定信用风险缓释覆盖的范围。
（三）商业银行不能重复考虑信用风险缓释的作用。信用风险缓释作用只能在债务人评级、债项评级或违约风险暴露估计中反映一次。
（四）商业银行应保守地估计信用风险缓释工具与债务人风险之间的相关性，并综合考虑币种错配、期限错配等风险因素。
（五）商业银行采用信用风险缓释后的资本要求不应高于同一风险暴露未采用信用风险缓释的资本要求。
（六）商业银行应制定明确的内部管理制度、审查和操作流程，并建立相应的信息系统，确保信用风险缓释工具的作用有效发挥。
（七）商业银行应披露信用风险缓释的政策、程序和作用程度，抵质押品的主要类型、估值方法，保证人类型、信用衍生工具交易对手类型及其资信情况，信用风险缓释工具的风险集中度情况，信用风险缓释工具覆盖的风险暴露等。

第二章 合格抵质押品

第六条 合格抵质押品包括金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵质押品。
采用初级内部评级法的商业银行，合格抵质押品按照本指引附件1规定的范围执行，同时应满足第七条和第八条中的有关要求。采用高级内部评级法的商业银行，可在符合第七条和第八条要求的前提下自行认定抵质押品，但应有历史数据证明抵质押品的风险缓释作用。
第七条 合格抵质押品的认定要求：
（一）抵质押品应是《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》规定可以接受的财产或权利。
（二）权属清晰，且抵质押品设定具有相应的法律文件。
（三）满足抵质押品可执行的必要条件；须经国家有关主管部门批准或者办理登记的，应按规定办理相应手续。
（四）存在有效处置抵质押品的流动性强的市场，并且可以得到合理的抵质押品的市场价格。
（五）在债务人违约、无力偿还、破产或发生其他借款合同约定的信用事件时，商业银行能够及时地对债务人的抵质押品进行清算或处置。
第八条 商业银行应建立相应的抵质押品管理体系，包括健全完善的制度、估值方法、管理流程以及相应的信息系统：
（一）商业银行应建立抵质押品管理制度，明确合格抵质押品的种类、抵质押率、抵质押品估值的方法及频率、对抵质押品监测以及抵质押品清收处置等相关要求。
（二）抵质押品价值评估应坚持客观、独立和审慎的原则，评估价值不能超过当前合理的市场价值。商业银行应建立抵质押品评估价值的审定程序，并根据抵质押品的价值波动特性确定重新估值的方式和频率，市场波动大时应重新估值。对商用房地产和居住用房地产的重新估值至少每年进行一次。
（三）商业银行应建立抵质押品的调查和审查流程，确保抵质押真实、合法、有效，并建立及时、有效的清收抵质押品的程序。
（四）商业银行应对抵质押品定期监测，并督促出质人或抵押人按照抵质押合同的约定履行各项义务。对抵质押品的收益评估应反映优先于银行受偿的留置权的范围及影响，并进行连续监测。商业银行应确保抵押物足额保险，并防止抵押人采用非合理方式使用抵押物导致其价值减少。
（五）如果抵质押物被托管方持有，商业银行应确保托管方将抵质押物与其自有资产分离，并对托管资产实物与账目进行有效动态管理。
（六）商业银行应当建立抵质押品管理的信息系统，对抵质押品的名称、数量、质量、所在地、权属状况等基本信息，抵质押品的估值方法、频率、时间，抵质押品与债项的关联关系，以及抵质押品的处置收回信息等进行记录和管理。
（七）商业银行认定存货为合格信用风险缓释工具，除满足本条第一到第六款的要求外，还要建立监测存货风险的相关程序：
1．确保保管存货的仓储公司或现货交易市场等具有合法的主体资格、良好的商业信誉、完善的管理制度、专业的管理设备和技术、合格的管理人员以及高效的进出库信息传递系统。
2．充分分析市场供求关系和市场前景，确定存货的市场价值。存货价值评估应采用成本价值和市场价值孰低法。对于滞销、积压、降价销售产品，应根据其可收回净收益确定评估值。
3．对存货应定期进行实物检查。
（八）商业银行认定应收账款为合格信用风险缓释工具，除满足本条第一到第六款的要求外，还需要满足如下风险管理要求：
1．确定应收账款价值时应当减去坏账准备。
2．建立应收账款信用风险的认定过程，包括定期分析债务人经营状况、财务状况、行业状况、应收账款债务人的类别等。商业银行通过借款人确定应收账款风险时，应检查借款人信用政策的合理性和可信度。
3．建立应收账款的监控制度，包括账龄报告、贸易单据的控制、对付款账户收益的控制、集中度情况等。商业银行还应定期检查贷款合约的履行情况、环境方面的限制及其他法律要求。
4．商业银行应书面规定清收应收账款的程序，如借款人发生财务困难或违约，商业银行应有权不经过应收账款债务人同意，出售或转让该质押的应收账款。即使一般情况下通过借款人清收应收账款，也应制定完善的清收措施。
（九）商业银行认定出租资产为信用风险缓释工具，应充分考虑出租资产的残值风险。
第九条 采用初级内部评级法的商业银行，金融质押品的信用风险缓释作用体现为对标准违约损失率的调整，调整后的违约损失率为:

其中：
是在考虑质押品之前、优先的无担保贷款的标准违约损失率； 是风险暴露的当前值； 是信用风险缓释后的风险暴露。

其中：
为风险暴露的调整系数；
为金融质押品的当前价值；
为金融质押品的折扣系数；
为处理金融质押品和风险暴露币种错配的折扣系数。
如果金融质押品为一篮子资产，该篮子资产的折扣系数按 计算,其中 为该资产在篮子中的份额， 为适用于该资产的折扣系数。
商业银行可以自行估计折扣系数 、 及 ，也可以采用本指引给定的标准折扣系数。 和 的标准折扣系数见附件2。逐日盯市、逐日调整保证金且最低持有期为10个交易日时， 的标准折扣系数为8%；对不同最低持有期限或再评估频率的交易应根据附件2调整 。
自行估计折扣系数的商业银行应确认折扣系数估计的合理性，并报监管部门批准。商业银行应逐一估计金融质押品或外汇错配的折扣系数，估计时不可考虑未保护的风险暴露、抵质押品和汇率的相关性。
第十条 信用风险缓释工具的期限比当前风险暴露的期限短时，商业银行应考虑期限错配的影响。存在期限错配时，若信用风险缓释工具的原始期限不足1年，或剩余期限不足3个月，不具有信用风险缓释作用。
（一）对认可信用风险缓释工具的期限错配按下式调整：

其中：
为将期限错配因素调整后的信用缓释价值；
为期限错配因素调整前经各种折扣系数调整后的信用缓释价值；
为风险暴露的剩余期限与5之间的较小值，以年表示；
为信用保护的剩余期限与T之间的较小值，以年表示。
（二）期限错配的规定同样适用于净额结算、保证和信用衍生工具的情况。
第十一条 采用初级内部评级法的商业银行，应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵质押品的信用风险缓释作用体现为违约损失率的下降，下降程度取决于抵质押品当前价值与风险暴露当前价值的比率和抵质押水平。在使用单种抵质押品时，违约损失率的确定方法如下：
（一）抵质押品当前价值与风险暴露当前价值的比率低于贷款的最低抵质押水平的贷款，视同无抵质押处理，采用标准违约损失率。
（二）抵质押品当前价值与风险暴露当前价值的比率超过了超额抵质押水平的贷款，采用相应的最低违约损失率。
（三）抵质押品当前价值与风险暴露当前价值的比率介于最低抵质押水平和超额抵质押水平之间，应将风险暴露分为全额抵质押和无抵质押部分。抵质押品当前价值除以超额抵质押水平所得到的为风险暴露全额抵质押的部分，采用该类抵质押品的最低违约损失率；风险暴露的剩余部分视为无抵质押，采用标准违约损失率。
不同抵质押品的最低抵质押水平、超额抵质押水平，以及最低违约损失率见附件3。
第十二条 采用初级内部评级法的商业银行，利用多种形式抵质押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵质押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵质押品的顺序进行。金融质押品处理后的风险暴露价值 分成完全由应收账款质押部分、完全由商用房地产和居住用房地产抵押部分、完全由其他抵质押品担保部分及无抵质押部分。
在确认合格的金融质押品和应收账款质押作用后，另外几种抵质押品价值的总和与扣减后风险暴露价值的比率低于30%时，贷款对应部分视同无抵质押，采用标准违约损失率；如该比率高于30％，则由各抵质押品完全覆盖的部分，包括合格应收账款，分别采用对应的最低违约损失率。
第十三条 采用高级内部评级法的商业银行，抵质押品的信用风险缓释作用体现在违约损失率的估值中。商业银行应根据自行估计的抵质押品回收率，对各抵质押品所覆盖的风险暴露分别估计违约损失率。

第三章 合格净额结算

第十四条 合格净额结算的认定要求：
（一）具有法律上可执行的净额结算协议，无论交易对象是无力偿还或破产，均可实施。
（二）在任何情况下，能确定同一交易对象在净额结算合同下的资产和负债。
（三）在净头寸的基础上监测和控制相关风险暴露。
第十五条 合格净额结算包括从属于有效净额结算协议的表内净额结算、从属于净额结算主协议的回购交易净额结算、从属于有效净额结算协议的场外衍生工具净额结算和交易账户信用衍生工具净额结算。
第十六条 商业银行采用合格净额结算缓释信用风险时，应持续监测和控制后续风险，并在净头寸的基础上监测和控制相关的风险暴露。采用高级内部评级法的商业银行，应建立估计表外项目违约风险暴露的程序，规定每笔表外项目采用的违约风险暴露估计值。
第十七条 商业银行采用内部评级法，表内净额结算的风险缓释作用体现为违约风险暴露的下降，并按下式计算净风险暴露（ ）：
E*=max{0，表内风险暴露-表内负债×(1- )}
其中：
表内风险暴露和表内负债为商业银行对同一债务人在有效净额结算协议下的表内资产和负债。
为表内风险暴露与表内负债存在币种错配时的折扣系数。
第十八条 从属于净额结算主协议的回购交易，可将回购的金融资产视作金融质押品，适用本指引第九条的相关规定；也可以在符合第十四条要求的前提下，采用净额结算进行处理。
（一）商业银行应就银行账户和交易账户分别进行净额结算。只有当所有交易逐日盯市且质押工具均为银行账户中的合格金融质押品时，银行账户和交易账户之间的轧差头寸才可以按照净额结算处理。
（二）商业银行对回购交易采用净额结算时，违约风险暴露按下式计算：

其中：
为信用风险缓释后的风险暴露；
为风险暴露的当前价值；
C为所接受质押品的当前价值；
为给定证券净头寸的绝对值；
为适用于 的折扣系数；
为与清算币种错配币种净头寸的绝对值；
为币种错配的折扣系数。
（三）满足市场风险内部模型法要求的商业银行，可以通过考虑证券头寸的相关性，使用风险价值模型计算回购交易中风险暴露和质押品的价格波动。使用风险价值模型计算风险暴露 的商业银行，公式为：

其中：
VaR为前一交易日的风险价值。
商业银行不满足市场风险内部模型法要求，可以单独向监管部门申请利用内部风险价值模型计算回购交易的潜在价格波动，并利用一年的数据对结果进行返回检验，证明模型的质量。
第十九条 商业银行采用内部评级法，在使用场外衍生工具或交易账户信用衍生工具净额结算进行信用风险缓释时，交易对手的净风险暴露应为当前暴露净额与潜在暴露净额之和：
（一）当前暴露净额，为单项合约的正、负市值之和中的正值。
（二）潜在暴露净额（ ），由下式计算：

其中：
为净额结算协议下对同一交易对手的所有合约的潜在暴露净额之和，等于每笔交易合约本金乘以相应的信用转换系数的总和。
为净额结算协议重置成本净额与重置成本总额的比率。经监管部门批准， 既可以基于单个交易对手，也可以基于净额结算协议覆盖的所有交易。商业银行应持续使用经批准同意的方法。以上两种方法计算 的具体说明见附件4。
商业银行也可以采用标准法或内部模型法计算交易对手的净风险暴露，但应得到监管机构的认可。

第四章 合格保证和信用衍生工具

第二十条 采用初级内部评级法的商业银行，应按照本指引附件1规定认定合格保证和信用衍生工具的范围，同时应满足第二十一条和第二十二条中的认定要求。采用高级内部评级法的商业银行，合格信用衍生工具的范围与初级内部评级法相同；商业银行在符合第二十一条和第二十二条要求的前提下自行认定合格保证，但应有历史数据证明保证的风险缓释作用。
第二十一条 合格保证应满足的最低要求：
（一）保证人资格应符合《中华人民共和国担保法》规定，具备代为清偿贷款本息能力。采用高级内部评级法的商业银行，对合格保证人的类别没有限制，商业银行应书面规定保证人类型的认定标准和流程。
（二）保证应为书面的，且保证数额在保证期限内有效。
（三）采用初级内部评级法的商业银行，保证必须为无条件不可撤销的。采用高级内部评级法的商业银行，允许有条件的保证，应充分考虑潜在信用风险缓释减少的影响。
（四）商业银行应对保证人的资信状况和代偿能力等进行审批评估，确保保证的可靠性。保证人所在国或注册国不应设有外汇管制；如果有外汇管制，商业银行应确保保证人履行债务时，可以获得资金汇出汇入的批准。
（五）商业银行应加强对保证人的档案信息管理，在保证合同有效期间，应定期对保证人的资信状况和偿债能力及保证合同的履行情况进行检查。对保证人资信状况和偿债能力及保证合同履行情况的检查应每年不少于一次。
（六）商业银行对关联公司或集团内部的互保及交叉保证应从严掌握，具有实质风险相关性的保证不应作为合格的信用风险缓释工具。
（七）采用信用风险缓释工具后的风险权重不小于对保证人直接风险暴露的风险权重。
第二十二条 当信用违约互换和总收益互换提供的信用保护与保证相同时，可以作为合格信用衍生工具。采用合格信用衍生工具缓释信用风险应同时满足第二十一条及下列要求：
（一）信用衍生工具提供的信用保护必须是信用保护提供方的直接负债。
（二）除非由于信用保护购买方的原因，否则合同规定的支付义务不可撤销。
（三）信用衍生工具合约规定的信用事件至少应包括：
1. 未按约定在基础债项的最终支付日足额履行支付义务，且在适用的宽限期届满后仍未纠正。
2. 债务人破产、资不抵债或无力偿还债务，或书面承认无力支付到期债务，以及其他类似事件。
3. 因本金、利息、费用的下调或推迟支付等对基础债项的重组而导致的信用损失事件。当债项重组不作为信用事件时，按照本条第九款的要求对信用风险缓释作用进行认定。
（四）在违约所规定的宽限期之前，基础债项不能支付并不导致信用衍生工具终止。
（五）允许现金结算的信用衍生工具，应具备严格的评估程序，以便可靠地估计损失。评估程序应明确信用事件发生后得到基础债项价值需要的时间。
（六）如果信用衍生工具的结算要求信用保护购买者将基础债项转移给信用保护提供方，基础债项的合同条款应明确这类转移在什么情况下可以被拒绝。
（七）对于确定信用事件是否发生的主体身份应明确定义。信用保护购买者必须有权力和能力通知信用保护提供方信用事件的发生。
（八）信用衍生工具基础债项与用于确定信用事件的参照债项之间的错配在以下条件下是接受的：参照债项在级别上与基础债项相似或比其等级更低，同时参照债项与基础债项的债务人相同，而且出现交叉违约或债务加速到期情况时，在法律上是可执行的。
（九）信用衍生工具并未覆盖债务重组的情况，但满足本条第三至第八款的要求，可部分认可信用衍生工具的风险缓释作用。如果信用衍生工具的金额不超过基础债项的金额，信用衍生工具覆盖的部分为信用衍生工具金额的60%。如果信用衍生工具的金额大于基础债项的金额，信用衍生工具覆盖部分的上限为基础债项金额的60%。
第二十三条 采用高级内部评级法的商业银行，可以通过调整违约概率或违约损失率的估计值来反映保证和信用衍生工具的信用风险缓释作用，对不符合自行估计违约损失率相关要求的商业银行，只能通过调整违约概率反映信用风险缓释的作用。
无论选择调整违约概率或违约损失率，商业银行应确保一定时期内不同保证或信用衍生工具之间方法的一致性。
第二十四条 采用初级内部评级法的商业银行，对保证或信用衍生工具覆盖的风险暴露部分采用替代法处理：
（一）采用保证提供方所适用的风险权重函数。
（二）采用保证人评级结果对应的违约概率。如果商业银行认为不能采用完全替代的处理方式，也可以采用债务人评级与保证人评级之间的某一个评级的违约概率。
（三）将风险暴露视作保证人的暴露，采用保证的标准违约损失率。如保证人为该笔保证采用了其他风险缓释工具，可继续对标准违约损失率进行调整。
（四）如果信用保护与风险暴露的币种不同，即存在币种错配，则认定已保护部分的风险暴露将通过折扣系数 予以降低。

其中：
为信用保护覆盖并经币种错配调整后的风险暴露；
为保护部分的名义价值；
为适用于信用保护和对应负债币种错配的折扣系数。
第二十五条 采用高级内部评级法的商业银行, 对保证或信用衍生工具覆盖的部分可以采用替代法；也可以采用债务人自身的违约概率和风险权重函数，由银行估计该类保证人提供保证的损失率。
在两种方法中，无论调整违约概率还是违约损失率均不反映“双重违约”的作用。采用自行估计违约损失率方法得到的风险权重不得低于与保证人可比的、直接贷款的风险权重。
第二十六条 同一风险暴露由两个以上保证人提供保证，且不划分保证责任的情况下，初级内部评级法不同时考虑多个保证人的信用风险缓释作用，商业银行可以选择信用等级最好、信用风险缓释效果最优的保证人进行信用风险缓释处理。
采用高级内部评级法的商业银行，如果历史数据能够证明同一风险暴露由多个保证人同时保证信用风险缓释作用大于单个保证，允许商业银行考虑每个保证人对降低风险的贡献，并表现为违约损失率的下降。

第五章 信用风险缓释工具池

第二十七条 对单独一项风险暴露存在多个信用风险缓释工具时，采用初级内部评级法的商业银行，应将风险暴露细分为每一信用风险缓释工具覆盖的部分，每一部分分别计算加权风险资产。如信用保护由一个信用保护者提供，但有不同的期限，也应细分为几个独立的信用保护。细分的规则应使信用风险缓释发挥最大作用。
第二十八条 采用高级内部评级法的商业银行，可以对同一风险暴露采用多个信用风险缓释工具。采用此种方法处理的商业银行应证明此种方式对风险抵补的有效性，并建立合理的多重信用风险缓释工具处理的相关程序和方法。

第六章 附则

第二十九条 附件1到附件4是本指引的组成部分。
第三十条 本指引中采用了标准普尔和穆迪投资服务公司的评级符号，但对商业银行选用外部信用评级公司不做规定，商业银行可自行选择评级公司的评级结果，并保持连续性。
第三十一条 本指引由中国银行业监督管理委员会负责解释。
第三十二条 其他商业银行可参照本指引，加强信用风险缓释工具管理，提高信用风险抵补能力。
第三十三条 本指引自2008年10月1日起施行；有关监管资本要求的计算规则自获得中国银行业监管管理委员会批准实施新资本协议之日起施行。
附件1：初级内部评级法下合作信用风险缓释工具
附件2：初级内部评级法金融质押品的标准折扣系数
附件3：初级内部评级法优先债项已抵质押部分的违约损失率
附件4：衍生工具净总比率（NGR）的计算例子


附件1：初级内部评级法下合格信用风险缓释工具

信用风险缓释工具 包括的范围
抵质押品 金融质押品 （一）以特户、封金或保证金等形式特定化后的现金；（二）黄金；（三）银行存单；（四）我国财政部发行的国债；（五）中国人民银行发行的票据；（六）我国政策性银行、商业银行发行的债券、票据和承兑的汇票；（七）我国中央政府投资的公用企业发行的企业债券、票据和承兑的汇票；（八）其他国家或地区主权以及由该国或地区监管当局认定为主权的公共企业所发行的BB-及以上级别的债券；其他机构发行的BBB-及以上级别的债券；评级在A-3/P-3及以上的短期债务工具；（九）同时满足以下条件的金融债券：1．银行发行；2．交易所交易；3．具有优先债务的性质；4．具有充分的流动性；5．虽没有外部评级，但发行人发行的同一级别债券外部评级为BBB-或A-3/P-3及以上。（十）公开上市交易股票及可转换债券；（十一）依法可以质押的具有现金价值的人寿保险单或类似理财产品；（十二）投资于以上股票或债券的可转让基金份额，且基金应每天公开报价。
应收账款 原始期限不超过1年的财务应收账款：（一）销售产生的债权；（二）出租产生的债权；（三）提供服务产生的债权；合格的应收账款不包括与证券化、从属参与或信用衍生工具相关的应收账款。
商用房地产和居住用房地产 （一）依法有权处分的国有土地使用权及地上商用房、居民住房，不含工业用房；（二）以出让方式取得的用于建设商用房或居民住房的土地使用权。
其他抵质押品 金融质押品、应收账款、商用房地产、居住用房地产之外，经中国银行业监管管理委员会认可的符合信用风险缓释工具认定和管理要求的抵质押品。
净额结算 （一）表内净额结算；（二）回购交易净额结算；（三）场外衍生工具及交易账户信用衍生工具净额结算。
保证 （一）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行；（二）外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人；（三）虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-及以上水平的法人、其他组织或自然人。
信用衍生工具 （一）信用违约互换； （二）总收益互换。
主权是指主权国家或经济实体区域及其中央银行、非中央政府公共部门实体、国际清算银行和国际货币基金组织，以及世界银行集团、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲复兴开发银行、泛美开发银行、欧洲投资银行、北欧投资银行、加勒比海开发银行、伊斯兰开发银行和欧洲开发银行理事会等多边开发银行。

附件2：初级内部评级法金融质押品的标准折扣系数

（一） 和 的标准折扣系数（假定逐日盯市，逐日调整保证金和10个交易日的持有期的标准折扣系数），以百分比表示：
发行等级 剩余期限 主权 其他发行者
我国财政部发行的国债，人民银行发行的票据，政策性银行、A-级及以上商业银行发行或承兑的债券、票据。 年 0.5 1
年， 年 2 4
年 4 8
AAA到AA-/A-1 年 0.5 1
年， 年 2 4
年 4 8
A+到BBB-/A-2/A-3以及符合附件1金融质押品（九）中的未评级金融债券。 年 1 2
年， 年 3 6
年 6 12
BB+到BB- 不分期限 15 –
具有现金价值的人寿保险单或类似理财产品 10
主要指数股票、可转换债券和黄金 15
在认可交易所挂牌的其他股票、可转换债券 25
集体投资可转让证券和共同基金 基金所投资证券中最高的折扣系数
同币种现金、保证金或其他类似的工具 0
主权是指主权国家或经济实体区域及其中央银行、非中央政府公共部门实体、国际清算银行和国际货币基金组织，以及世界银行集团、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲复兴开发银行、泛美开发银行、欧洲投资银行、北欧投资银行、加勒比海开发银行、伊斯兰开发银行和欧洲开发银行理事会等多边开发银行。

（二）对不同持有期、非逐日盯市，或非逐日调整保证金的调整
计算质押品折扣系数的框架划分为：回购类型的交易、其他资本市场的交易和有担保的借款。每种交易的折扣系数取决于再评估的频率及交易的最低持有期。除非交易采取的是每日重新计值，一般来讲其最低持有期如下：
交易类型 最低持有期 条件
回购交易 5个交易日 当日调整保证金
其他资本市场交易 10个交易日 当日调整保证金
有担保的借款 20个交易日 当日重新计值
如果交易持有期限不是10个交易日，或者不是标准折扣系数中约定的每日调整或重新计值，依据交易类型和再评估频率调整标准折扣系数：
其中：
为折扣系数；
为最低持有期为10天的标准折扣系数；
为对资本市场交易保证金调整或有质押交易评估的实际交易天数；
为该交易的最低持有期

（三）折扣系数为零的条件
对满足下列条件的回购交易，并且交易对象为核心市场参与者，对应的折扣系数为零。
1．风险暴露和质押品均为现金或是AA-级及以上主权、公共部门发行的证券；
2．风险暴露和质押品以相同币种计值；
3．交易是隔夜的，或风险暴露和质押品都是当日盯市和当日调整保证金；
4．交易对象未能调整保证金，则在交易对象未调整保证金的最后一次盯市与质押品清算之间所需要的期限不超过4个交易日；
5．交易通过适用于该种类型的结算体系交割；
6．合同文件是关于证券回购交易的标准市场文件；
7．交易文件具体说明，如交易对象不能按规定给付现金、证券、保证金或违约，交易立即终止；
8．如出现违约事件，不受交易对象无清偿力或破产的影响，商业银行拥有绝对的、法律上可实施的处置和清算质押品的权力。
核心市场参与者的范围包括：
（1）主权、中央银行、政策性银行和公共企业；
（2）商业银行；
（3）外部评级为A-1/P-1级及以上的其他金融机构；
（4）满足一定资本或财务比率要求且受监管的共同基金；
（5）受监管的养老基金；
（6）公认的结算组织。





附件3：初级内部评级法优先债项已抵质押部分的违约损失率


最低违约损失率 贷款的最低抵质押水平 超额抵质押水平
金融质押品 0% 0% 不适用
应收账款 35% 0% 125%
商用房地产和居住用房地产 35% 30% 140%
其他抵质押品 40% 30% 140%



附件4：衍生工具净总比率（NGR）的计算例子

下表概述了单个交易对手和汇总基础上的NGR的算法：
交易 交易对手A 交易对手B 交易对手C
名义总额 盯市价值 名义总额 盯市价值 名义总额 盯市价值
未清偿合约1 100 10 50 8 30 -3
未清偿合约2 100 -5 50 2 30 1
重置成本总额 10 10 1
重置成本净额 5 10 0
净总比率（每个客户） 0.5 1 0
净总比率（总和）
重置成本总和只包括正的市场价值之和；因此，他们对应于交易对手A、B、C分别为10、10和1。对应的重置成本净额为正、负市场价值的非负和，交易对手A、B、C对应的系数分别为5、10和0。因此，对应于以每个交易对手为基础计算的NGR应该为5/10＝0.5，10/10=1和0/1=0。基于单个交易对手的NGR，净增值可通过给定的基于单个交易对手的公式计算。总净额为每个交易对手净增值之和。
如果NGR在总和基础上计算，它将是重置成本净额与总重置成本总额之比，比如，15/21=0.71。对于有一个有效的双边净额结算协议的独立交易对手，总净增额可以通过将这个比率输入给定的公式来计算，如：A、B和C。

湖北省人民政府


湖北省技术市场管理暂行办法
湖北省人民政府


第一章 总则
第一条 为加强对技术市场的管理，维护技术市场的正常秩序和技术交易当事人的合法权益，加速技术成果的商品化，促进经济建设，根据《中华人民共和国技术合同法》（以下简称《技术合同法》）、《中华人民共和国技术合同法实施条例》（以下简称《实施条例》）和国家其他有
关规定，结合我省实际，特制定本暂行办法。
第二条 各级人民政府应按照国家关于对技术市场“放开、搞活、扶植、引导”的方针，加强对本行政区域内技术市场的领导。本着统一管理、多家经营、平等竞争、方便基层的原则，开展多层次、多渠道、多种经营方式的技术交易活动。
各级科学技术委员会（以下简称科委）在同级人民政府的领导下，主管本行政区域的技术市场行政管理工作，负责组织和监督本办法的实施。
工商、财政、税务、金融等部门都应按照职能分工和本办法的规定，协同做好技术市场的管理工作，促进技术市场健康发展。
第三条 依法从事正常技术交易的单位和个人，不受地区、部门隶属关系的限制。
第四条 技术交易活动必须遵循自愿平等、互利有偿、诚实信用的原则。
技术交易活动中交易双方以及中介方的合法利益受法律保护。
第五条 本省辖区内从事技术交易活动的单位、个人均应遵守本办法。
凡属国家法律、法规规定不得转让的技术，涉及国家安全或重大利益需要保密的技术，以及向国外出口技术或向中外合资、中外合作、外商独资企业转让技术，均应按国家有关规定办理。

第二章 技术市场的经营范围和形式
第六条 技术市场的经营范围包括：技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询、技术培训、技术承包、技术入股、技术出口等。
第七条 凡进入技术市场的技术商品，应有助于开发新产品，改进产品质量，提高生产效率，降低生产成本，改善经营管理，保护环境，提高经济效益和社会效益。
向技术市场提供技术商品的单位和个人，应对该技术的合法性、可靠性负责。凡属未经中试或尚处于实验室试验阶段的技术应如实予以说明。
第八条 技术交易可采取建立常设技术市场，举办技术成果交易会、信息发布会、洽谈会，以及技术招标、中介方联系介绍等形式。
第九条 科研、生产以及其他方面的技术攻关项目，均可进入技术市场公开招标。招标要在公开、平等、择优的原则下进行。

第三章 技术商品经营机构与技术交易中介服务机构
第十条 建立技术商品经营机构和技术交易中介服务机构，应具备以下条件：
一、有明确的经营范围和服务方向；
二、有与业务相适应并能独立支配的财产和资金；
三、有与业务相适应的工作条件（包括必需的科研仪器、设备等）和固定场所；
四、有与业务相适应的固定从业人员。
第十一条 凡成立事业性质的技术商品经营机构或技术交易中介服务机构，须经其业务主管部门和同级编委审定，报同级科委批准并发给《技术交易许可证》，然后到所在地工商行政管理部门办理注册登记手续。
凡成立企业性质的技术商品经营机构，须经其业务主管部门审核，报同级科委批准并发给《技术交易许可证》，然后到所在地工商行政管理部门注册登记、办理营业执照。
成立民办技术商品经营机构和技术交易中介服务机构的审批手续，按照《湖北省民办科技机构管理试行办法》（鄂政发[1988]21号）的有关规定办理。
第十二条 从事技术商品经营和中介服务的工作人员，须经县（含县级市、省辖市的区，下同）以上科委统一考核后，发给《技术交易工作证》，方能从事技术交易业务。
第十三条 技术商品经营机构和技术交易中介服务机构，实行专业技术职务聘任制。从事技术市场工作技术人员，其专业技术职务纳入工程技术序列或其他相应专业技术职务序列评审、聘任，在工资和生活福利等方面，享受与其他技术岗位的技术人员同等待遇。

第四章 技术合同管理
第十四条 技术交易必须按照《技术合同法》和《实施条例》的规定订立合同。技术合同一律采取书面形式，并使用全省统一的合同文本。
技术合同一经订立，即具有法律效力，当事人应严格履行。除依照《技术合同法》的规定变更、解除外，任何一方当事人不得擅自变更或解除；其他单位和个人不得妨碍合同的履行。
第十五条 技术合同签订后（包括经鉴证或公证的合同），当事人要到当地科委或科委委托的合同登记机构进行登记。当事人双方不在一地的，到卖方所在地登记。
第十六条 技术合同登记机构要对合同进行认定，对于符合《技术合同法》和本办法规定的技术合同，应按国家有关规定分类登记：对于包含部分技术交易项目的合同，应就其中技术交易部分进行登记；非技术交易部分和不属技术交易的其它合同，不予登记。
技术合同登记机构不得从事技术商品经营活动。
第十七条 技术合同登记后，税务、银行等部门凭技术合同登记证明，按国家有关规定进行审查，准予减免税收、办理信贷、提取酬金。未办技术合同登记手续的，不能享受技术交易的各项优惠。
第十八条 各级科委会同统计部门，依照有关规定做好技术市场的统计和申报工作。所有技术商品经营机构、技术交易中介服务机构及技术合同登记机构，都要按照国家的有关规定为技术市场统计申报工作提供资料和情况。
第十九条 技术合同发生争议时，当事人可以通过协商解决，也可以请求有关部门和机构进行调解。
当事人不愿通过协商、调解解决技术合同争议，或协商、调解不成的，可以依据合同商定的仲裁条款或者事后达成的仲裁协议，向约定的技术合同仲裁机构申请仲裁。
技术合同仲裁机构的建立办法和仲裁规则，依据国家有关规定另行制定。
当事人没有在技术合同中订立仲裁条款，事后又未达成书面仲裁协议的，任何一方可按《技术合同法》、《实施条例》的有关规定，向人民法院起诉。

第五章 技术交易费用的支付
第二十条 技术商品的价格，实行市场调节，交易各方根据技术成果的经济效益和社会效益，研究开发技术的成本，使用范围，以及享有的权益和承担的风险等因素商定。向省确认的贫困地区转让技术，卖方在价格上应从优照顾。
第二十一条 全民、集体所有制企业的技术交易费用，可按国家规定在产品成本或企业管理费中列支。数额较大时，可作为待摊费用，分期摊入成本（一般不超过两年）。
全民所有制事业单位支付的技术交易费，在包干事业费或预算外收入中列支。
支付技术交易费用确有困难的，可申请使用科技开发基金，也可向银行申请贷款。偿还费用，在该项技术实施后新增利润中税前列支或在事业费包干结余中列支。
第二十二条 为技术交易提供服务的中介方，可收取合理的活动经费和报酬。
中介方的活动经费，是指中介方在技术交易成交过程中进行联系、介绍活动所支出的交通、通讯和必要的调查研究等经费。当事人可在合同中约定活动经费的数额，当事人没有约定的，委托方应据实支付中介方的活动经费。
中介方收取的报酬，是技术交易成交后，中介方为技术交易提供服务应当得到的报酬。该项报酬的数额，由当事人约定。
第二十三条 技术交易费用的支付方式由各方当事人协商议定，可采取一次总付；一次定价、分期支付；利润提成交付等方式。

第六章 技术交易收入的管理、使用和税收
第二十四条 单位的技术交易收入，应纳入本单位的财务管理。
单位的技术交易收入，应同生产所得、其他非技术交易所得的收入分别记帐。生产所得、其他非技术交易所得收入不能享受国家对技术交易收入的各项优惠。
第二十五条 单位所得的技术交易收入，除照章纳税外，应根据国家有关规定，按一定比例建立发展基金、福利基金和奖励基金。
个人从事技术交易所得的收入，除照章纳税外，归个人所得。
第二十六条 取得技术交易收入（包括中介服务收入）的单位，可从税后净收入中，提 取百分之八至百分之十八作奖金，奖励取得该项技术成果和为技术交易提供服务的人员。向省确认的贫困地区转让技术的，奖金可在上述比例基础上，提高百分之五至百分之十。以上奖励费用不计
入单位的奖金总额。
第二十七条 科研单位、大专院校和其他全民所有制事业单位，在技术交易中所得的技术交易收入，暂免征收营业税和所得税。
第二十八条 个人在技术交易中所得的收入，依法征收个人收入调节税。

第七章 技术交易当事人的权利与义务
第二十九条 技术使用权的转让，可以是一次性的，也可以是多次性的。其具体次数、范围、时限等当事人应在合同中约定。未经出让方同意，受让方不得向他方转让技术使用权。受让方未经出让方同意，而向他方转让了技术使用权的，出让方有权要求受让方赔偿损失。
技术转让权出让后，受让方可以再行转让，出让方不得干预。
第三十条 合作开发和委托开发的技术成果，当事人应在合同中明确规定该项技术的使用权和转让权。合同没有约定的，当事人均有使用权和转让权，但未经当事人中其他方同意，一方不得单独转让该项成果。一方未经其他方同意单独转让成果的，其他方有权要求单独转让方赔偿损失
。
第三十一条 科技人员在完成本职工作和不侵犯本单位技术权益与经济利益的前提下，自行研究、开发的技术成果，可自行转让，收入归已并照章纳税。使用本单位器材、设备和未分开的技术资料，应当事先征得本单位同意签订协议，并按协议支付使用费 .。
第三十二条 执行国家或上级部门的计划而研究、开发的技术成果，除保证按照计划规定推广外，如在成果鉴定半年后，上级主管部门尚未组织实施的，研究单位可以向下达计划的部门申报，经批准后进行转让，收入归单位。
第三十三条 为技术交易提供中介服务的当事人，可以单独订立技术交易中介合同，也可以在委托方与第三方订立的技术合同中约定中介条款。中介合同或中介条款应明确规定中介方的权利和义务，委托方和第三方经中介介绍直接挂钩后，不得拒绝向中介方支付必需的活动经费和报酬
，不能损害中介方的其他合法权益。
中介方应当诚实守信，如实介绍技术和交易双方的情况。因不真实介绍技术和交易双方情况而造成损失的，应当支付违约金或按合同约定的责任赔偿损失。
第三十四条 已获专利权或申请专利的技术成果转让，按《中华人民共和国专利法》的有关规定执行。
第三十五条 任何个人或单位均不得将他人或其他单位的技术成果，作为本人或本单位的技术成果进行转让。
将他人或其他单位技术成果而进行转让的，除没收非法所得的收入外，还应赔偿被侵权人的损失。

第八章 奖 惩
第三十六条 对促进技术成果商品化、依法积极开展正当的技术交易活动和加强技术市场管理、维护技术市场正常秩序有显著成绩的单位和个人，由科委或有关主管部门给予表扬和奖励。
第三十七条 对违反国家法律、法规和本办法的规定，在技术交易活动中，损害国家和社会公共利益，或侵犯他人合法权益的单位和个人，由所在地工商行政管理部门，会同科委，依照《技术合同法》和有关法律、法规及本办法的规定处理。
第三十八条 对无《技术交易许可证》、《技术交易工作证》、《营业执照》从事技术商品经营和中介服务活动的，或以技术交易为名，超越核定的经营范围，从事违法经营活动破坏技术市场正常秩序的单位和个人，由所在地工商行政管理部门会同科委，按有关法律、法规及本办法的
规定，分别给予没收非法收入、罚款、停业整顿、吊销《技术交易许可证》、《技术交易工作证》和《营业执照》等处罚。罚没收入金额上交财政。对违法单位的负责人和直接责任人，由主管部门给予行政处分。
第三十九条 从事技术交易活动，不依法纳税的，由税务部门依照国家税收法规处理。
第四十条 从事技术市场管理工作的人员不依法履行职责，渎职徇私的，由所在单位或上级主管部门给予行政处分。迁成损失的，应酌情向受害人赔偿损失。
第四十一条 违反技术市场管理有关法律、法规，情节严重，构成犯罪的，由司法机关依法追究刑事责任。

第九章 附 则
第四十二条 本办法由湖北省科学技术委员会负责解释。
第四十三条 本办法从发布之日起执行。本省过去有关技术市场管理的规定，与本办法的规定不符的，一律以本办法为准。



1990年4月29日